展览99 (c)
未经审计的预估浓缩综合财务信息
2007年7月31日，Cleveland-Cliffs Inc（“公司”或“Cliffs”）完成了对PinnOak Resources， LLC和子公司（“PinnOak”）的收购，根据截至2007年6月14日的单位购买协议，由公司和PinnOak， Regent投资公司，Questor Partners Fund II, lp, Questor Side-by-Side Partners II, lp, Questor Side-by-Side Partners II 3(c)1, lp, Questor Partners Fund II AIV-1， LLC， Questor普通合伙人II， lp，PinnOak Resources员工股权激励计划有限责任公司。PinnOak是国内优质冶金煤生产商。PinnOak的收购价为4.5亿美元现金，其中1.084亿美元延期至2009年12月31日，外加约1.6亿美元的债务，这些债务在交易结束时已偿还。根据PinnOak在2008年和2009年的表现，收购协议包括一项或有收益，从0美元到约3亿美元不等。如果有的话，盈利能力将在2010年支付，并被视为额外的收购价格。
收购PinnOak的部分购买价格是通过公司的信贷协议（2007年7月26日）融资的，该协议由公司、乐鱼体育银行（作为行政代理和信用证签发人）和其他贷方（“信贷协议”）之间达成。信贷协议项下的某些贷方和其他方是公司5亿美元多货币信贷协议项下的贷方、代理和方，他们及其各自的关联公司已经并可能在未来为公司及其子公司提供各种商业银行、投资银行和其他财务咨询服务，他们已经并将收到惯例费用和费用。
以下未经审计的形式简化合并财务信息是为了使公司对PinnOak的收购生效而编制的，使用的是购买会计方法，以及未经审计的形式简化合并财务信息附注中所述的假设和调整。这份未经审计的预估浓缩合并财务信息的编制，就合并经营报表而言，相当于收购已于2006年1月1日完成，就合并资产负债表而言，则相当于收购已于2007年6月30日完成。
未经审计的预估浓缩合并财务信息是基于乐鱼体育官网斯和平诺克各自的历史财务报表。本未经审计的预表浓缩合并财务信息应与以下内容一起阅读：(1)2007年8月3日提交的公司截至2007年6月30日季度的10-Q表格季度报告；(2)公司于2007年5月25日提交的截至2006年12月31日的年度10-K表格年度报告；(3) PinnOak截至2006年12月31日和截至2007年6月30日的年度财务报表，以及截至2007年6月30日和2006年6月30日的六个月财务报表，包括在本表格8-K/A中，如附表99(b)；（四）对未经审计的形式简要合并财务信息的附注。
未经审计的预估浓缩综合财务资料包括根据初步估计作出的调整，以反映购买价格分配给PinnOak收购的资产和承担的负债。本文提出的收购价格分配是初步的；购买价格的最终分配将基于第三方估值的结果，这些估值目前正在进行中，但尚未完成。因此，最终采购会计调整可能与本文提出的形式调整不同。
1
未经审计的形式浓缩合并财务信息仅供参考，管理层认为，该信息并不一定表明公司的财务状况或运营结果，如果收购在所示日期实际生效，也不表明公司未来的财务状况或运营结果。未经审计的预估浓缩合并财务信息不包括运营效率带来的潜在成本节约或收购可能产生的协同效应。
乐鱼体育-乐鱼体育官网斯公司和合并子公司
未经审计的预估合并财务状况表
截至2007年6月30日
| (百万) | ||||||||||||||
| 乐鱼体育- 悬崖 历史 |
PINNOAK 历史 |
箴 福马 调整 |
箴 福马 合并 |
|||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||
| 流动资产 |
||||||||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 129.3 | $ | 1.6 | $ | $ | 130.9 | |||||||
| 限制现金 |
．２ | ．２ | ||||||||||||
| 贸易应收帐款-净额 |
45.3 | 45.0 | 90.3 | |||||||||||
| 来自联营公司的应收款 |
26.1 | 26.1 | ||||||||||||
| 产品库存 |
309.3 | 15.3 | 。8 | 一个 | 325.4 | |||||||||
| 在制品清单 |
61.5 | 。9 | 62.4 | |||||||||||
| 供应品及其他存货 |
73.4 | 73.4 | ||||||||||||
| 递延和可退还的税款 |
16.0 | 16.0 | ||||||||||||
| 衍生品资产 |
48.2 | 48.2 | ||||||||||||
| 其他 |
65.6 | 21.8 | (12.4) | b | 75.0 | |||||||||
| 流动资产总额 |
774.7 | 84.8 | (11.6) | 847.9 | ||||||||||
| 属性 |
1,191.2 | 153.5 | 590.0 | c | 达到1934 | |||||||||
| 计提折旧和损耗 |
(268.1) | (46.4) | 46.4 | d | (268.1) | |||||||||
| 网络属性 |
923.1 | 107.1 | 636.4 | 1,666.6 | ||||||||||
| 其他资产 |
||||||||||||||
| 长期应收账款 |
40.9 | 40.9 | ||||||||||||
| 预付养老金——领薪水 |
2.1 | 2.1 | ||||||||||||
| 递延所得税 |
104.7 | (37.0) | e | 67.7 | ||||||||||
| 存款及杂项 |
85.9 | 7.8 | (2.2) | f | 91.5 | |||||||||
| 风险投资 |
230.7 | 230.7 | ||||||||||||
| 有价证券 |
58.9 | 58.9 | ||||||||||||
| 其他资产合计 |
523.2 | 7.8 | (39.2) | 491.8 | ||||||||||
| 总资产 |
$ | 2,221.0 | $ | 199.7 | $ | 585.6 | $ | 3,006.3 | ||||||
2
| 负债与股东权益 |
||||||||||||||
| 流动负债 |
||||||||||||||
| 应付账款 |
$ | 114.1 | $ | 32.5 | $ | 。8 | b | $ | 147.4 | |||||
| 应计雇佣成本 |
44.0 | 5.4 | ．1 | b | 49.5 | |||||||||
| 其他退休后福利 |
18.2 | 18.2 | ||||||||||||
| 应计费用 |
38.4 | 5.2 | (1.3) | b | 42.3 | |||||||||
| 应缴所得税 |
16.8 | 16.8 | ||||||||||||
| 应付的州税和地方税 |
25.7 | 5.2 | 30.9 | |||||||||||
| 环境和矿山关闭义务 |
7.8 | 7.8 | ||||||||||||
| 应付联营公司 |
1.8 | 1.8 | ||||||||||||
| 递延收入 |
37.0 | 37.0 | ||||||||||||
| 其他 |
18.8 | 18.8 | ||||||||||||
| 流动负债总额 |
322.6 | 48.3 | (4) | 370.5 | ||||||||||
| 循环债务 |
41.0 | (36.5) | g | 4.5 | ||||||||||
| 养老金义务 |
141.3 | 141.3 | ||||||||||||
| 其他退休后福利 |
128.7 | 10.7 | (1.0) | h | 138.4 | |||||||||
| 环境和矿山关闭义务 |
98.7 | 17.1 | 2.7 | 我 | 118.5 | |||||||||
| 递延所得税 |
129.0 | 129.0 | ||||||||||||
| 长期债务 |
121.9 | 383.6 | g | 505.5 | ||||||||||
| 循环信贷安排 |
125.0 | 125.0 | ||||||||||||
| 或有考虑 |
100.0 | j | 100.0 | |||||||||||
| 其他负债 |
82.8 | 52.2 | 45.7 | k | 180.7 | |||||||||
| 总负债 |
1028年1。 | 291.2 | 494.1 | 1,813.4 | ||||||||||
| 少数股权 |
120.5 | 120.5 | ||||||||||||
| 3.25%可赎回累积可转换永久优先股-发行172,500股 |
172.3 | 172.3 | ||||||||||||
| 股东权益 |
||||||||||||||
| 普通股-面值$。每股25美元 |
16.8 | 16.8 | ||||||||||||
| 超过股票面值的资本 |
101.3 | (186.8) | 186.8 | l | 101.3 | |||||||||
| 留存收益 |
1177年1。 | 95.3 | (95.3) | l | 1177年1。 | |||||||||
| 26,291,653股普通股的成本 |
(283.2) | (283.2) | ||||||||||||
| 累计其他综合损失 |
(111.9) | (111.9) | ||||||||||||
| 股东权益总额 |
900.1 | (91.5) | 91.5 | 900.1 | ||||||||||
| 负债总额与股东权益 |
$ | 2,221.0 | 美元 | 199.7 | $ | 585.6 | $ | 3,006.3 | ||||||
所附附注是这些未经审计的形式精简合并财务报表的组成部分。
3
乐鱼体育-乐鱼体育官网斯公司和合并子公司
未经审计的形式精简合并经营报表
截至2007年6月30日的六个月
| (百万) | ||||||||||||||
| 乐鱼体育- 悬崖 历史 |
PINNOAK 历史 |
箴 福马 |
箴 福马 |
|||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
||||||||||||||
| 产品销售 |
$ | 740.8 | $ | 120.9 | $ | $ | 861.7 | |||||||
| 运费和风险合伙人的费用报销 |
132.3 | 7.8 | 140.1 | |||||||||||
| 873.1 | 128.7 | 1,001.8 | ||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(681.7) | (106.2) | (13.4) | 米 | (801.3) | |||||||||
| 销售利润率 |
191.4 | 22.5 | (13.4) | 200.5 | ||||||||||
| 其他营业收入（费用） |
||||||||||||||
| 伤亡的复苏 |
3.2 | 3.2 | ||||||||||||
| 特许权使用费和管理费收入 |
6.2 | 1.9 | 8.1 | |||||||||||
| 行政、销售和一般费用 |
(32.9) | (7.5) | (40.4) | |||||||||||
| 杂项-网络 |
(7.1) | (7.1) | ||||||||||||
| (30.6) | (5.6) | (36.2) | ||||||||||||
| 营业收入（亏损） |
160.8 | 16.9 | (13.4) | 164.3 | ||||||||||
| 其他收入（费用） |
||||||||||||||
| 利息收入 |
9.9 | 5 | 10.4 | |||||||||||
| 利息费用 |
(3.1) | (7.4) | (7.9) | n | (18.4) | |||||||||
| 其他-网络 |
．1 | 。8 | 。9 | |||||||||||
| 6.9 | (6.1) | (7.9) | (7.1) | |||||||||||
| 所得税和少数股权前的持续经营收入（亏损） |
167.7 | 10.8 | (21.3) | 157.2 | ||||||||||
| 所得税（费）利 |
(39.3) | 4.4 | o | (34.9) | ||||||||||
| 少数股权（税后） |
(9.0) | (9.0) | ||||||||||||
| 持续经营所得（亏损） |
119.4 | 10.8 | (16.9) | 113.3 | ||||||||||
| 优先股股息 |
(2.8) | (2.8) | ||||||||||||
| 适用于普通股的持续经营收入（亏损） |
$ | 116.6 | $ | 10.8 | $ | (16.9) | $ | 110.5 | ||||||
| 普通股每股收益-基本 |
||||||||||||||
| 持续经营 |
$ | 2.87 | $ | 2.72 | ||||||||||
| 普通股每股收益-摊薄 |
||||||||||||||
| 持续经营 |
$ | 2.29 | $ | 2.17 | ||||||||||
| 加权平均股数（千） |
||||||||||||||
| 基本 |
40690年 | 40690年 | ||||||||||||
| 稀释 |
52254年 | 52254年 | ||||||||||||
所附附注是这些未经审计的形式精简合并财务报表的组成部分。
4
乐鱼体育-乐鱼体育官网斯公司和合并子公司
未经审计的形式精简合并经营报表
截至2006年12月31日的十二个月
| (百万) | ||||||||||||||
| 乐鱼体育- 悬崖 历史 |
PINNOAK 历史 |
箴 福马 |
箴 福马 |
|||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
||||||||||||||
| 产品销售 |
$ | 1669年1。 | $ | 239.8 | $ | $ | 1,908.9 | |||||||
| 运费和风险合伙人的费用报销 |
252.6 | 9.9 | 262.5 | |||||||||||
| 达到1921 | 249.7 | 2,171.4 | ||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(1507 .7美元) | (240.5) | (30.0) | p | (1778。2) | |||||||||
| 销售利润率 |
414.0 | 9.2 | (30.0) | 393.2 | ||||||||||
| 其他营业收入（费用） |
||||||||||||||
| 伤亡的复苏 |
15.2 | 15.2 | ||||||||||||
| 特许权使用费和管理费收入 |
11.7 | 5.1 | 16.8 | |||||||||||
| 行政、销售和一般费用 |
(54.6) | (13.8) | (68.4) | |||||||||||
| 客户破产追偿 |
4.0 | 4.0 | ||||||||||||
| 杂项-网络 |
(9.4) | (9.4) | ||||||||||||
| (48.3) | 6.5 | (41.8) | ||||||||||||
| 营业收入（亏损） |
365.7 | 15.7 | (30.0) | 351.4 | ||||||||||
| 其他收入（费用） |
||||||||||||||
| 出售资产所得 |
9.1 | 9.1 | ||||||||||||
| 利息收入 |
17.2 | 1.0 | 18.2 | |||||||||||
| 利息费用 |
(3.6) | (11.7) | (18.6) | 问 | (33.9) | |||||||||
| 其他-网络 |
(6) | (5) | (1.1) | |||||||||||
| 22.1 | (11.2) | (18.6) | (7.7) | |||||||||||
| 所得税和少数股权前的持续经营收入（亏损） |
387.8 | 4.5 | (48.6) | 343.7 | ||||||||||
| 所得税（费）利 |
(90.9) | 17.9 | o | (73.0) | ||||||||||
| 少数股权（税后） |
(17.1) | (17.1) | ||||||||||||
| 持续经营所得（亏损） |
279.8 | 4.5 | (30.7) | 253.6 | ||||||||||
| 优先股股息 |
(5.6) | (5.6) | ||||||||||||
| 适用于普通股的持续经营收入（亏损） |
$ | 274.2 | $ | 4.5 | $ | (30.7) | $ | 248.0 | ||||||
| 普通股每股收益-基本 |
||||||||||||||
| 持续经营 |
$ | 6.52 | $ | 5.89 | ||||||||||
| 普通股每股收益-摊薄 |
||||||||||||||
| 持续经营 |
$ | 5.19 | $ | 4.71 | ||||||||||
| 加权平均股数（千） |
||||||||||||||
| 基本 |
42072年 | 42072年 | ||||||||||||
| 稀释 |
53827年 | 53827年 | ||||||||||||
所附附注是这些未经审计的形式精简合并财务报表的组成部分。
5
未经审计的预估合并财务资料附注
本文件中包含的未经审计的形式精简合并财务信息是按照乐鱼体育证券交易委员会的规章制度编制的。按照乐鱼体育普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和某些脚注披露已根据此类规则和条例进行了浓缩或省略；然而，管理层认为这些披露足以使信息不具有误导性。
注1。列报依据
2007年7月31日，Cliffs完成了对PinnOak的100%收购，PinnOak是乐鱼体育一家生产高质量、低挥发性冶金煤的私营企业。PinnOak的收购价为4.5亿美元现金，其中1.084亿美元延期至2009年12月31日，外加约1.6亿美元的债务，这些债务在交易结束时已偿还。根据PinnOak在2008年和2009年的表现，收购协议包括一项或有收益，从0美元到约3亿美元不等。如果有的话，盈利能力将在2010年支付，并被视为额外的收购价格。
本次收购按照《财务会计准则》第141号“企业合并”（sfas141）的规定，采用购买法核算，即收购的总成本已按收购生效日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。估计的采购价格分配是初步的，可能会修订。现正由第三方对收购的资产及承担的负债进行评估，评估完成后将作出最终分配。
未经审计的形式精简合并财务状况表按收购发生于2007年6月30日编制。未经审计的形式精简合并经营报表按收购发生于2006年1月1日编制。这些陈述并不代表我们的财务状况和经营结果，如果收购实际上发生在这些日期，也不代表我们未来任何时期的财务状况或经营结果。此外，购买价格的分配是初步的，可能会有进一步的修订。
注2。初步购买价分配
未经审计的预估浓缩综合财务资料反映的估计总购买价格为6.012亿美元（包括承担债务）。购买价格中包括一笔延期付款，将于2009年12月31日到期，折扣为6%。采购价格汇总如下：
6
| 在 数百万 |
|||
| 现金（不包括偿还债务） |
美元 | 341.6 | |
| 债务偿还 |
159.6 | ||
| 延期付款 |
93.7 | ||
| 收购成本 |
6.3 | ||
| 购买价格 |
美元 | 601.2 | |
在购买会计方法下，估计的总购买价格将根据收购日的估计公允价值分配给PinnOak的收购资产和承担的负债。以下为截至2007年7月31日的收购总价的初步分配：
| 在 数百万 |
|||
| 资产 |
|||
| 流动资产 |
美元 | 77.2 | |
| 物业、厂房及设备 |
752.9 | ||
| 其他资产 |
3.6 | ||
| 总资产 |
833.7 | ||
| 负债 |
|||
| 流动负债 |
61.3 | ||
| 长期负债 |
171.2 | ||
| 总负债 |
232.5 | ||
| 购买价格 |
美元 | 601.2 | |
据估计，购买价格的很大一部分将分配给煤矿储量，这些储量将在估计储量寿命期间以生产单位为基础耗尽。公允价值的最终确定可能与初步估计有重大差异，并将包括管理层对独立估值专家编制的最终估值的考虑。任何最终调整都可能改变购买价格的分配，这可能会影响分配给收购资产和承担负债的公允价值，并可能导致未经审计的预估浓缩合并财务信息发生变化。
注3。预估调整
对未经审计的预估合并财务信息的预估调整如下：
| (a) | 反映了基于估计销售价格减去销售成本的煤炭库存的初步采购价格分配。 |
| (b) | 主要反映了由于收购了比尔德品尼高有限责任公司的控股权，比尔德品尼高有限责任公司的整合。 |
| (c) | 主要反映采购价格初步分配给煤矿储量（5.65亿美元）、物业、厂房和设备（6 000万美元）、重新设定 |
7
| 累计折旧和Beard Pinnacle LLC的合并（1,440万美元）。 |
| (d) | 反映将累计折旧重新设置为零。 |
| (e) | 反映增量递延所得税负债，主要由与获得的可辨认有形资产相关的负债组成。 |
| (f) | 反映了债务发行成本的净核销。 |
| (g) | 反映了PinnOak长期债务的退休和公司多货币协议下的5.055亿美元借款的净额。 |
| (h) | 反映平诺克因实现损益而对其退休后义务作出的调整。 |
| (i) | 反映了对PinnOak资产退休义务的调整，利用信贷调整后的无风险利率为6%。 |
| (j) | 反映因或有盈利能力而取得的净资产的超额公允价值初步分配超过成本的部分。 |
| (k) | 主要反映了2009年12月31日到期的延期购买付款，折扣率为6%（9370万美元），并消除了延期特许权使用费负债，这是2003年PinnOak与乐鱼体育钢铁公司达成资产购买协议时建立的融资（4890万美元）。 |
| (l) | 反映了PinnOak因购买会计而消除的权益。 |
| (m) | 主要反映与按生产单位摊销购买价格分配给煤矿储量有关的消耗摊销费用（740万美元）和分配给财产、厂房和设备的额外购买价格摊销（600万美元）。 |
| (n) | 反映了公司用于收购PinnOak的多货币信贷工具下的借款利息支出，假设利息为6.08%（1540万美元），部分被PinnOak利息支出的预估减少（730万美元）和债务发行成本的净核销（1540万美元）所抵消。200万)。 |
| (o) | 反映了预估调整的税收影响以及PinnOak历史业绩的税收影响，因为收购前PinnOak是一家流动有限责任公司，没有记录所得税费用。 |
| (p) | 主要反映与按生产单位摊销的煤炭开采储量购买价格分配有关的消耗摊销费用（1 720万美元），分配给财产、厂房和设备的额外购买价格摊销（1 200万美元），以及确认煤炭库存基础调整费用（1 200万美元）。300万)。 |
| (q) | 反映了公司用于收购PinnOak的多币种信贷工具下的借款利息支出（3070万美元），部分被PinnOak利息支出的预估减少（1170万美元）和债务发行成本的净核销（1170万美元）所抵消。400万)。 |
8