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新闻发布会上

Cleveland-Cliffs Inc .)报告 第一个 - 2018年季度业绩

• 乐鱼体育铁矿石实现收入增长32%，至每长吨105美元

• 增加全年乐鱼体育铁矿石球团销量预期至2050万吨

2018年4月20日——乐鱼体育 Cleveland-Cliffs Inc .) (纽约证券交易所:CLF) 今天的报道 第一个 -截至2018年3月31日的季度业绩。

如前所述，2018年1月1日，乐鱼体育官网斯采用了新的收入确认标准，并将这一变化的累积效应确认为3400万美元的留存收益期初余额的补充。根据ASC主题606，收入通常将在交付给Cliffs的乐鱼体育铁矿石客户时确认，这在大多数情况下比以前的标准更早。因此，由于采用该标准以及苏水闸每年冬季关闭，第一季度的收入和净收入将相对低于历史水平，而其余九个月的收入和净收入将相对高于历史水平。

比较期间的资料没有重述，并继续按照这些期间的现行会计准则报告。

公司报告的合并收入为 2.39亿美元 ，与前一年相比 第一个 -季度收入 4.62亿美元 ． 销货成本为 2.43亿美元 相比 3.65亿美元 报告于 第一个 2017年第一季度。

综合业绩包括来自亚太铁矿石部门的负收益贡献，乐鱼体育官网斯已停止在该部门的所有采矿活动。预计在2018年第二季度完成航运活动后，该业务将被视为已终止业务，不再包括在持续经营业绩中。

公司录得净亏损 8400万美元 在 第一个 其中包括与亚太铁矿石相关的7,100万美元亏损。该部门亏损包括与该矿关闭相关的异常费用4,700万美元，合每股0.16美元。此外，公司记录 1600万美元 每股0.05美元的所得税费用，主要与最近乐鱼体育国税局关于扣押可退还的AMT抵免的通知有关。

为 第一个 2018年第四季度，调整后EBITDA ¹ 的 1200万美元 其中包括来自乐鱼体育铁矿石的7700万美元贡献，比去年同期增长了20%。乐鱼体育铁矿石的贡献被亚太铁矿石调整后的EBITDA部分抵消 ¹ 损失的 4000万美元 ，其中包括几项与结案有关的费用。

Cliffs董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves表示：“我们的颗粒业务在今年开局非常好，无论是出货量还是价格实现都好于预期。五大湖的冰融化比预期的要早，这帮助我们的高炉客户开始了急需的补充他们耗尽的颗粒库存，比他们自己的预期提前。到目前为止，我们在乐鱼体育铁矿石市场的EBITDA表现优于去年第一季度，尽管销售额仅为去年同期的一半左右。”贡萨尔维斯补充说：“我们期待乐鱼体育成为我们今年业绩的唯一焦点，因为亚太地区预计将在关闭后被视为已停止运营。”因此，在我们下季度报告时，亚太地区的所有业绩，包括本季度的业绩，都应从我们的持续经营业务中剔除。”Goncalves先生总结道：“今年到目前为止，我们看到国内钢铁市场的强劲势头是可持续的，应该会支持乐鱼体育-乐鱼体育官网斯在2018年取得非常强劲的业绩。随着我们基于国内热轧钢价格、IODEX和大西洋盆地颗粒溢价的颗粒供应合同的增强，我们预计2018年的EBITDA和现金流将大幅增加。”

乐鱼体育铁矿石

乐鱼体育的铁矿石球团销售量在 第一个 2018年第四季度 160万年 长吨。与2017年第一季度相比减少了 310万年 是由于前一年提名的结转吨位较低以及采用ASC主题606。

每吨实现收入 105.03美元 与去年同期相比增长32%，主要是由于国内热轧卷钢价格大幅上涨推动了有利的价格调整。这一增长还归因于更高的颗粒保费和更有利的客户组合。

销售货物的现金成本和营业费用比率 ² 在乐鱼体育，铁矿石是 57.05美元 每长吨，减少2% 58.37美元 前一年每长吨 第一个 季。减少的原因是销售量减少和标准成本方法，这导致折旧、消耗和摊销占销售货物总成本的较大比例。

亚太地区铁矿石

第一个 2018年第一季度亚太地区铁矿石销量下降46%至 170万年 公吨，来自 300万年 公吨单位： 第一个 2017年第一季度。减少的主要原因是产量下降，这是反映当前市场和矿山条件的运营决策的结果。

的实现收入率 31.10美元 由于低品位铁矿石的市场折扣增加和铁矿石价格下降，每公吨较上年同期下降43%。

销售货物的现金成本和营业费用比率 ² 在亚太地区，铁矿石是 66.36美元 其中包括根据计划关闭APIO业务所需的会计调整。这包括 2200万美元 以较低的成本或可变现净值记录可销售的加工过程和成品库存。它还包括存货减值 1500万美元 对于预计不会出售的库存，每公吨为9美元；一个 400万美元 ，或每公吨3美元，供应存货储备；以及200万美元，即每吨1美元的不良资产退休义务调整。

其他损益表项目

乐鱼体育官网斯的净利息支出期间 第一个 季 3400万美元 ,一个 22 百分比下降，与 第一个 - 2017年季度费用 4300万美元 由于公司在2017年实施了资本结构优化举措，该公司在2017年实现了盈利。

杂项-费用净额 900万美元 除其他项目外，包括： 500万美元 与帝国煤矿无限期停工有关的指控还有 300万美元 与亚太铁矿石业务关闭有关的长期资产减值支出。

前景

乐鱼体育铁矿石前景展望 (长吨)

基于铁矿石价格、钢铁价格和颗粒溢价在2018年剩余时间内的平均水平，乐鱼体育官网斯将实现USIO的收入率在每长吨102美元至107美元之间。这比先前的计算有所增加，原因是热轧卷钢价格大幅上涨，部分被铁矿石价格下跌所抵消。

由于五大湖对颗粒的强劲市场需求，Cliffs将其全年销量预期提高了50万长吨，至2050万长吨。保持2000万吨的产量预期。

乐鱼体育官网斯2018年全年乐鱼体育铁矿石现金销售成本和运营费用 ² 预期维持在每长吨58 - 63美元。

SG&A费用和其他预期

cliff维持2018年全年1.15亿美元的SG&A费用预期。Cliffs还指出，在1.15亿美元的预期收入中，大约有2000万美元是非现金收入。

公司2018年全年的利息支出预计约为1.3亿美元。2018年全年与乐鱼体育铁矿石和公司/其他相关的折旧、损耗和摊销预计约为8000万美元。

资本支出

cliff提供了2018年资本支出预算的更新情况如下：

电话会议信息

乐鱼体育-乐鱼体育官网斯公司将于乐鱼体育东部时间2017年4月20日上午10点召开电话会议。电话会议将进行现场直播，并存档在乐鱼体育官网斯的网站：www.clevelandcliffs.com上

关于乐鱼体育-乐鱼体育官网斯公司

乐鱼体育-乐鱼体育官网斯公司成立于1847年，是乐鱼体育规模最大、历史最悠久的独立铁矿石开采公司。我们是北美钢铁行业的主要铁矿石球团供应商，我们的矿山和球团厂位于密歇根州和明尼苏达州。此外，我们还在西澳大利亚州经营一个铁矿石开采综合体。到2020年，乐鱼体育官网斯预计将成为五大湖地区唯一的热压块铁（HBI）生产商，并在俄亥俄州托莱多建立第一家生产工厂。在安全、社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，我们的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。欲了解更多信息，请访问/。

前瞻性陈述

本新闻稿包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受与Cliffs运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。可能影响乐鱼体育官网斯未来业绩并导致结果与本新闻稿中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：全球经济状况的不确定性和弱点，包括供应过剩或进口产品造成的价格下行压力、贸易壁垒的影响、贸易案件的结果、市场需求减少以及中国经济增长率的任何变化；铁矿石和钢铁价格的持续波动和其他趋势，包括主要铁矿石生产商的供应方式，影响我们的财务状况、经营业绩或未来前景，价格调整因素对我们销售合同的影响；我们有能力成功地使我们的产品组合多样化，并在传统的高炉客户之外增加新客户，特别是成功完成了我们的HBI生产工厂；我们的负债水平可能会限制可用于营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途或我们业务持续需求的现金流；资本的可用性和我们保持足够流动资金的能力；与过去和当前国际业务相关的风险，包括我们在加拿大成功完成CCAA流程的能力，以及以最小化现金流出和相关负债的方式关闭亚太业务的计划；我们的实际经济铁矿石储量或当前矿产估计的变化，包括任何矿化材料是否符合储量；由于使用其他方法或更轻重量的钢材替代品生产的钢材的市场份额增加，我们的客户减少了钢铁产量的影响；我们的客户、合资伙伴、重要供应商和服务提供商及时或完全履行其对我们的义务的能力；任何诉讼或仲裁的结果，包括与我们的客户、合资伙伴或重要能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷；我们与工会和雇员保持良好关系的能力；现有和不断增加的政府法规的影响以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；采矿业在生产率、开采吨数、运输、资本支出、矿山关闭义务、环境责任、员工福利成本和其他风险方面存在的问题或不确定性；我们经济有效地实现计划生产速度或水平的能力，包括在我们的HBI生产工厂；我们成功识别和完善任何战略投资或开发项目的能力，包括我们的HBI生产工厂；销售数量或组合的变化；我们与客户就销售合同条款的任何修改、续签或新安排达成协议的能力；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况，以及由此产生的减值费用；与自然灾害、天气条件、意外地质条件、能源供应或价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性；货币价值、货币汇率、利率和税法的不利变化；与钢铁工业重组有关和/或影响钢铁工业的不确定性；我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大弱点。

有关影响Cliffs业务的其他因素，请参阅第I部分第1A项。截至2017年12月31日的年度10-K表年度报告中的风险因素。我们敦促您仔细考虑这些风险因素。

资料来源：Cleveland-Cliffs Inc。

财务表如下

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CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司

未经审计的精简合并业务报表

CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司

未经审计的简明合并财务状况报表

CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司

未经审计的合并现金流量表

¹ CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司

非公认会计准则调节- ebitda和调整后的ebitda

除了按照乐鱼体育公认会计准则提交的合并财务报表外，公司还在分部基础上提交了调整后的EBITDA，并在合并基础上提交了EBITDA和调整后的EBITDA。EBITDA和调整后EBITDA是管理层在评估经营业绩时使用的非公认会计准则财务指标。这些指标的表述不应被视为与按照乐鱼体育公认会计准则编制和表述的财务信息分离、替代或优于。这些指标的表述可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。下表提供了这些合并措施与其最直接可比的GAAP措施的对账。

² CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司

非公认会计准则调节解释

公司提供销售商品的现金成本和每长/公吨的运营费用率，这是管理层在评估经营业绩时使用的非公认会计准则财务指标。乐鱼体育官网斯认为，销售货物和运营费用的非gaap现金成本的列报对投资者是有用的，因为它不包括折旧、损耗和摊销（非现金），以及运费和风险合伙人的成本报销，这些对销售利润率没有影响，从而提供了与铁矿石销售相关的现金流出的更准确的观点。该措施的列报不打算与以下内容分开考虑，作为替代：或优于按照乐鱼体育公认会计准则编制和呈报的财务信息。本指标的表述可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。