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新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司报告继续减少资本支出和

2014年第二季度业绩中的成本改善

铁矿石

乐鱼体育，2014年7月23日 乐鱼体育官网斯自然资源公司 (纽约证券交易所:CLF) 今天的报道 第二个 -截至2014年6月30日的季度业绩。与去年同期相比，合并收入为 11亿美元 减少 3.88亿美元 ,或 26% 与去年第二季度相比有所下降。收入下降的主要原因是铁矿石和炼焦煤的市场价格大幅下降，以及铁矿石价格下跌 24% 公司乐鱼体育铁矿石业务的销量下降。销货成本减少了 17% 来 10亿美元 与2013年第二季度相比，主要是由于产量减少、闲置成本降低以及有利的外汇汇率。较低的收入显著地促成了 66% 综合销售毛利减少至 9200万美元 ,从 2.68亿美元 与去年同期相比。综合销售利润率也包括在内 1800万美元 北美煤炭和加拿大东部铁矿石业务部门的低成本或市场调整。

Cliffs总裁兼首席执行官Gary Halverson表示：“面对持续的大宗商品价格压力，我们将继续采取谨慎果断的行动来优化业务，这为Cliffs和我们的行业创造了一个具有挑战性的商业环境。本季度 ， 我们的团队全面削减了成本，大幅减少了资本支出，同时通过成功修改我们的循环信贷额度来增强我们的流动性。我们仍然专注于在动荡的环境中控制我们可以控制的东西，并相信我们有正确的运营策略，并从我们的资产中提取价值。”

悬崖的第二季度 2014 SG&A和勘探费用为 5600万美元 其中包括500万美元与本季度非自愿解雇有关的服务相关费用 400万美元 代理权竞争相关费用。不包括遣散费和代理权竞争相关成本，第二季度 2014 SG&A和勘探费用下降 1500万美元 ,或 24% 与去年同期相比。

在2014年第二季度，杂项净费用增加到 4800万美元 ,包括 2500万美元 与沃布什有关的费用，主要与闲置设施的费用有关。杂项-净费用亦包括 1400万美元 由于布卢姆湖二期扩建工程的延误，导致未能履行最低吨位铁路运输合同，以及受不利影响 1100万美元 与外汇兑换有关的重新计量。

第二季 2014 结果包括所得税优惠 6900万美元 而不是花费 900万美元 在上年同期报告。该收益可归因于本季度的经营亏损与去年第二季度的经营收入。

第二季度 2014 ，乐鱼体育官网斯的普通股股东录得净亏损 200万美元 ,或 0.01美元 每股摊薄后的净利润为 1.33亿美元 ,或 0.82美元 稀释后的每股 第二个 季度的 2013 ．

乐鱼体育铁矿石

乐鱼体育铁矿石球团销售量为 430万年 吨，与…相比 570万年 吨。 第二个 季度的 2013 ． 减少的主要原因是由于五大湖冰冻导致船舶运输减少，导致2014年航运季节推迟开始，以及出口和其他现货销售下降。这一减少部分被两个客户的需求增加所抵消。

 

第二季 2014 每吨收入为 106.80美元 , 3% 从 110.32美元 与去年同期相比。减少的原因是某些客户合同的实现价格较低，铁矿石市场价格同比下降，部分被有利的客户组合所抵消。

乐鱼体育铁矿石每吨现金成本为$ 66.73 , 1% 从 67.59美元 在前一年 第二个 季。减少的主要原因是Empire和Northshore矿山没有闲置成本，这两个矿山在2013年第二季度部分闲置。这被增加的能源费率和更高的维护成本略微抵消。

加拿大东部铁矿石

加拿大东部铁矿石销售量为 200万年 吨，增加了 3% 与去年同期相比，仅反映了布鲁姆湖矿精矿的销售情况。Bloom Lake矿业2014年第二季度的销量较去年同期增长了33%，出货量也创下了历史新高。这主要是由于生产率的提高，以及由于恶劣天气对物流的影响，第一季度中国大型船舶的发货被推迟。该部门的销量增长部分被Wabush矿山的销售减少所抵消，该矿山去年第二季度的出货量为50万吨，反映了该矿山最近的闲置。

东加拿大铁矿石每吨收入为 87.48美元 , 21% 从 110.66美元 在前一年 第二个 季。每吨收入下降的原因是 19% 铁矿石市场价格和产品组合同比下降。去年第二季度的产品组合包括来自Wabush矿山的铁矿石球团，其售价高于铁矿石精矿。本季度的收入下降部分被日本客户每吨7美元的滞后定价机制的有利影响所抵消。

加拿大东部铁矿石每吨现金成本为 87.48美元 , 24% 从 114.43美元 与去年同期相比。每吨减少的主要原因是没有Wabush矿的高成本生产和Bloom Lake矿的现金成本改善。

布卢湖矿每吨的现金成本是 83.87美元 , 3% 从 86.64美元 在上一年的季度。每吨减少的主要原因是每吨5美元的有利外汇汇率差异和对外服务开支的减少。这部分被费用的影响所抵消 8美元 2014年第二季度与西坑矿开发相关的每吨成本，与前几期的类似成本资本化相比。费用与资本化开发成本的变化是由于该矿在2013年底的西坑生产概况。该公司还表示已记录 900万美元 2014年第一季度的低成本或市场库存调整与2014年第二季度的销售吨数有关。

虽然东加拿大铁矿石公司的业绩不包括2014年第二季度来自Wabush矿山的任何销售额，但该公司产生了大约 700万美元 与沃布什矿有关的期间成本和低成本或市场库存调整。

亚太地区铁矿石

2014年第二季度亚太地区铁矿石销量下降 3% 来 290万年 吨,从 300万年 吨 2013 的 第二个 季。减少的原因是船舶装运的时间。

每吨的收入 第二个 2014年第一季度下降 26% 来 80.38美元 ,从 109.36美元 在去年的 第二个 季。这主要是由 19% 铁矿石市场价格同比下降，以及由于更多合同在卸货点而不是装货点定价而产生的不利影响。已实现收入也受到不利的外汇对冲损失增量和运费上涨的影响。

亚太地区铁矿石每吨现金成本下降 16% 美元 53.38 ,从 63.65美元 在 2013 类似的季度。减少的主要原因是整个业务的改进，包括：矿井重新设计、移动维修战略的全面改革、采矿效率和物流成本，以及有利的外汇汇率差异 2美元 每吨。

北美煤炭

为 第二个 季度的 2014 ，北美煤炭销售量为 200万年 吨,一个 2% 减少从 210万年 上年同期的销售量。减少的原因是由于国内炼焦煤销售提名减少，对某些客户的销售减少，部分被低挥发性炼焦煤出口销售增加和动力煤销售增加所抵消。

北美煤炭公司 2014 第二个 季度每吨收入下降 31% 来 72.84美元 ,而 104.89美元 在 第二个 季度的 2013 ． 同比下降的主要原因是市场价格下降

对于炼焦用煤产品来说，伴随上年的利好影响 第二个 季度与结转吨定价较高有关。减少的另一个原因是不利的产品组合和对中国的销售增加，由于运费上涨，收入减少。

2014年第二季度北美煤炭现金成本为$ 83.01 每吨含a 7美元 每吨成本降低或市场库存调整。排除这一库存调整， 第二个 - 2014年季度每吨现金成本下降 14% 来 76美元 ． 这主要是由于产量增加、特许权使用费减少和遣散费降低带来的固定成本杠杆率的提高。该公司还表示，在2014年第一季度，它记录了2200万美元的低成本或市场库存调整，这与2014年第二季度的销售量有关。

在本季度，Cliffs向Pinnacle矿山的所有员工发布了一份工人调整和再培训通知（“WARN”），通知称由于目前冶金煤市场状况不佳，它打算暂时闲置Pinnacle矿山的业务。该通知于2014年6月25日发布，并开始了根据WARN法案临时空转作业之前必须给予的60天通知期。如果市场状况没有改善，Cliffs预计，从2014年8月25日左右开始，Pinnacle矿山的闲置可能会持续6个多月。

现金流量和流动性

到2014年第二季度末，乐鱼体育官网斯已经做到了 3.6亿美元 现金及现金等价物，上年同期为2.63亿美元。长期债务为33亿美元 3.78亿美元 季末根据现有信贷额度提取，上年第二季末为4.4亿美元。

正如之前在本季度宣布的那样，Cliffs与其银行合作伙伴辛迪加达成了一项协议，以修改其现有的17.5亿美元无担保循环信贷额度。修订后的协议用贷款期限内的债务资本比率取代了现有的杠杆契约比率，以便为公司提供更一致的流动性来源。修订后的协议还将当前ebitda与利息之比的最低要求比率提高到3.5倍，而之前的要求比率为2.5倍。有了这一协议，截至季度末，Cliffs的流动性为18亿美元，而去年同期为15亿美元。

在第二季度，乐鱼体育官网斯使用了4,100万美元的运营现金，而第一季度产生了4.14亿美元 2013 类似的季度。减少的主要原因是，由于五大湖航运季节的延迟，乐鱼体育官网斯北美业务部门手头库存增加，导致营运资金发生不利变化，净利润减少，主要是由于价格和出货量下降。

公司减少了 第二个 2014年第一季度资本支出减少 2.1亿美元 ,或 77% , 6100万美元 ，主要原因是Bloom Lake矿的扩建资金暂停。cliff还报告了1.45亿美元的折旧、损耗和摊销。

前景

在2014年余下的时间里，北美地区对乐鱼体育官网斯炼钢原材料的需求预计将受到劳动力市场、建筑活动和汽车生产持续改善的支撑。预计中国对炼钢原材料的需求将保持高位，因为中国官员仍致力于实现其7.5%左右的实际GDP增长目标。然而，海运供应的增加可能会继续给炼钢原材料定价带来下行压力。

由于cliff销售的产品的商品价格波动，以及为了提供全年展望，cliff将使用截至2014年6月30日的年初至今62%铁的海运铁矿石现货价格，即 112美元 每吨（中国到岸价），作为公司铁矿石业务部门2014年全年每吨收入敏感性的基本价格假设。与 112美元 作为2014年全年的基本价格假设，下表包含了公司铁矿石业务部门的每吨预期收入范围，以及每吨与基本价格假设每10美元差异的每吨敏感性。

每吨收入的敏感性考虑到某些供应协议中包含的各种合同条款和年度调整。全年每吨的实际实现收入将取决于铁矿石价格变化、客户组合、运费、生产投入成本和/或钢铁价格（所有因素都包含在乐鱼体育官网斯的某些供应协议中）。

乐鱼体育铁矿石前景展望 (长吨)

为 2014 ，公司将其全年销售和产量预期调整为 22 这是此前预计的2200万吨至2300万吨区间的下限。这主要是由与天气有关的影响造成的。

上述2014年每吨收入汇总表中包含的乐鱼体育铁矿石每吨收入敏感性还包括以下假设：

乐鱼体育官网斯保持着 2014 全年乐鱼体育铁矿石每吨现金成本预期为 65 - 70美元 ． 本公司正将其折旧、损耗及摊销预期减至约 5美元 每吨从之前的预期 7美元 每吨。

加拿大东部铁矿石展望 （公吨，东加拿大离岸价）

为 2014 目前，乐鱼体育官网斯正将其全年销量和产量预期调整至 7 这是该公司此前预期的600 - 700万吨区间的高端。这包括大约 750000年 从沃布什矿和其余的从布鲁姆湖矿的吨，驱动一致的产品供应。

东加拿大铁矿石每吨收益敏感性包含在上述2014年每吨收益敏感性表中。公司正在减少全年的收入 2014 加拿大东部铁矿石的每吨现金成本预期为 80 - 85美元 此前的预期为85 - 90美元，主要是由于更新了采矿计划，包括降低条带比和减少合同工。此外，全年每吨现金成本预期仅包括布鲁姆湖矿。折旧、损耗和摊销预计约为 23美元 全年每吨 2014 ．

亚太铁矿石展望 （公吨，港口离岸价）

Cliffs正在修订其全年业绩 2014 预计亚太地区铁矿石销量和产量约为 1100万年 这是该公司此前预计的1000万吨至1100万吨区间的高端。产品组合预计约为一半块状铁矿石和一半细粒铁矿石。

亚太地区铁矿石每吨收入敏感性包括在 2014 上表为每吨收入敏感性。悬崖正在下降 2014 全年亚太铁矿石每吨现金成本预期为 55 - 60美元 从之前预期的60 - 65美元，主要是由于版税减少，维修措施改善和物流成本降低。折旧、损耗和摊销预计约为 14美元 2014年全年每吨。

北美煤炭展望 （短吨，离岸价）

公司正在修订全年业绩 2014 北美煤炭公司预计销售和产量将达到 700万年 这是该公司此前预期的700 - 800万吨区间的下限。减少的主要原因是上述关于Pinnacle矿山潜在闲置的警告通知。预计销售总量约为 67% 低挥发性焦煤和 20% 高挥发性冶金煤，其余为动力煤。

乐鱼体育官网斯正在降低全年的价格 2014 北美煤炭每吨收入展望为 75 - 80美元 而此前的预测是80 - 85美元。减少的主要原因是炼焦煤产品的市场价格低于预期。乐鱼体育官网斯大约有 76% 它的预期 2014 承诺的销售量和价格约为 80美元 每短吨在矿山。

Cliffs维持其北美煤炭公司全年现金成本预期不变 85 - 90美元 每吨。全年 2014 折旧、损耗和摊销预计约为 16美元 每吨。

下表提供了cliff的总结。 2014 四大业务板块指引：

SG&A费用和其他预期

Cliffs全年都在运营 2014 SG&A费用预期约为 1.85亿美元 ，其中不包括遣散费和代理权竞争相关费用。Cliffs还维持对勘探项目的全年现金流出预期 1500万美元 ．

此外，正如之前披露的那样，Cliffs预计今年将产生约1亿美元的与Wabush矿闲置相关的成本。整合全年 2014 折旧、损耗和摊销预计约为 5.6亿美元 ．

资本预算

乐鱼体育官网斯保持着 2014 资本支出预算 2.75亿至3.25亿美元 ． 其中包括约1亿美元的现金结转资本，其余主要包括维持和许可证运营资本。

电话会议信息

乐鱼体育官网斯自然资源公司将于2014年7月24日乐鱼体育东部时间上午10点召开电话会议。电话会议将在乐鱼体育官网斯的网站上进行现场直播和存档：www.cliffsnaturalresources.com。

关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。该公司是全球主要的铁矿石生产商和高、低挥发性焦煤的重要生产商。乐鱼体育官网斯的战略是通过专注于服务全球最大和增长最快的钢铁市场，在采矿业不断实现更大的规模和多样化。在社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，全球乐鱼体育官网斯的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。

该公司由一个负责销售和交付Cliffs产品的全球商业集团和一个负责公司市场矿物生产的全球运营集团组成。乐鱼体育官网斯在北美经营铁矿和煤矿，并在西澳大利亚经营一家铁矿综合开采企业。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅： http://www.cliffsnaturalresources.com

关注Cliffs的Twitter账号： http://twitter.com/CliffsNR ．

前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法意义上的前瞻性陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到与Cliffs的运营和商业环境相关的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性难以预测，可能超出Cliffs的控制范围。这些不确定性和因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果产生重大差异，原因包括但不限于：影响我们财务状况、运营结果或未来前景的趋势，特别是铁矿石和煤炭价格的持续波动；我们的实际资本支出水平；全球经济状况的不确定性或弱点，包括价格下行压力、市场需求减少、供应增加和中国经济增长率放缓；目前正在进行的代理权之争和维权股东的任何其他行动；我们成功识别和完善任何战略投资和完成计划剥离的能力；我们成功地将收购的公司整合到我们的运营中并实现收购后协同效应的能力，包括但不限于Cliffs Quebec Iron Mining Limited（前身为Consolidated Thompson Iron Mining Limited）；我们经济有效地达到计划生产速度或水平的能力；销售数量或组合的变化；与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁；价格调整因素对我们销售的影响

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重要的附加信息

cliff、其董事和某些高管被视为参与征集与cliff 2014年年会上将审议的事项有关的cliff股东代理。cliff于2014年6月10日向乐鱼体育证券交易委员会提交了一份明确的代理声明，涉及cliff股东的任何此类代理请求。我们强烈建议Cliffs的股东阅读委托书及其附件 白色 代理卡，因为它们包含重要信息。有关Cliffs的董事和高管对Cliffs股票、限制性股票和期权的所有权的信息包含在其提交给SEC的表格3、4和5中。关于参与者身份及其直接或间接利益的更详细信息（通过证券持有或其他方式），将在最终委托书和与cliff 2014年年会相关的提交给乐鱼体育证券交易委员会的其他材料中详细说明。相关信息还可在cliff于2014年2月14日向乐鱼体育证券交易委员会提交的截至2013年12月31日的10- k表格年度报告中找到，该报告于2014年4月30日修订并提交给乐鱼体育证券交易委员会，以及cliff于2014年6月10日向乐鱼体育证券交易委员会提交的最终代理声明附表14A中找到。股东可以在乐鱼体育证券交易委员会的网站www.sec.gov免费获取代理声明、最终代理声明的任何修订或补充以及cliff向乐鱼体育证券交易委员会提交的其他文件。副本也可在Cliffs网站（www.cliffsnr.com）免费获取，或致电（216）694-5504与副总裁、首席法务官兼秘书詹姆斯·格雷厄姆（James Graham）联系。股东也可通过免费电话（800）487-4870或电子邮件cliffs@dfking.com与Cliffs的代理律师D.F. King & Co., Inc.联系。

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

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财务表如下

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